Archive for 2013
ANALISIS KINERJA KEUANGAN UNTUK MENENTUKAN TINGKAT KESEHATAN BANK ( TKS ) PADA PT BPR PRIMANADI, TAHUN 2008.*
Tag :
MK
Abstrak.
Bank Perkreditan
Rakyat (BPR) merupakan lembaga keuangan yang bergerak di bidang keuangan yang
melaksanakan kegiatan usaha perbankan secara konvensioal atau berdasarkan
prinsip syariah yang dalam kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas
pembayaran. BPR sebagai lembaga keuangan
merupakan lembaga kepercayaan, karena
merupakan lembaga perantara keuangan (financial intermediary), antara pihak yang kelebihan dana yang
mempercayakan pengelolaan dananya kepada BPR untuk menyalurkannya kepada pihak
yang memerlukan dana berupa kredit. Sebagai lembaga kepercayaan masyarakat,
BPR harus meningkatkan kinerja
keuangannya dari waktu ke waktu, karena
hanya dengan memiliki kinerja yang baik, maka lembaga perbankan khususnya BPR
akan terus mendapatkan kepercayaan dari masyarakat, khususnya dalam menyimpan
kelebihan dana yang dimiliki oleh masyarakat. Penelitian ini bertujuan untuk
menentukan tingkat kesehatan PT BPR Primanadi dengan menganalisis kinerja
keuangannya berdasarkan metode CAEL. Dengan
metode penelitian deskriptif dan metode
pengumpulan data secara kasus, serta cara analisis dengan menghitung
rasio-asio keuangan yang berkaitan dengan kinerja keuangan bank tersebut,
diperoleh hasil bahwa PT BPR Primanadi merupakan BPR yang masuk kategori sehat,
dengan melihat indikator-indikator rasio keuangannya, seperti CAR yang sebesar
17,18 %; rasio KAP sebesar 0,76 %; rasio NPL sebesar 1,48 %;
rasio BOPO sebesar 70,02 %; rasio ROA sebesar 4,57 %; rasio kas (cash ratio) sebesar 3,55 % dan
rasio LDR sebesar 77,95 %.. Dari rasio-rasio tersebut hanya rasio kas (cash
ratio) yang berada pada kategori cukup sehat, sedangkan rasio-rasio yang lain
telah melampaui persyaratan sebagai bank yang sehat. Dari hasil penilaian
inerja keuangan tersebut, disarankan agar PT BPR Primanadi terus mempertahankan
predikat bank yang sehat, dan ke depan agar berusaha meningkatkan rasio kasnya
agar semua indicator kesehatan bank dapat terpenuhi sehingga PT BPR Primanadi
menjadi lembaga keuangan mikro yang dapat dipercaya oleh masyarakat.
LAPORAN KEUANGAN BANK DAN RASIO KEUANGAN BANK
Untuk mengetahui kesehatan bank dan mengetahui
kondisi keuangan bank dilihat dari laporan keuangan yang disajikan oleh bank
secara periodik. Dalam laporan keuangan yang dibuat bank menggambarkan kinerja
bank selama periode tertentu. Pengolahan laporan keuangan dibuat sesuai dengan
standar yang telah ditetapkan. Analisis yang digunakan dalam hai ini
menggunakan rasio-rasio keuangan sesuai dengan standar yang berlaku, yaitu:
- Rasio likuiditas
- Rasio solvabilitas
- Rasio rentabilitas.
Penjelasan
RASIO LIKUIDITAS
Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan
bank dalam memenuhi kewajiban jangka pendek. Dengan catatan semakin besar rasio
likuiditas maka semakin likuid. Perhitungan rasio likuiditas dengan cara:
- Quick Ratio (mengukur kemampuan bank dalam memenuhi kewajibannya pada para deposan (pemilik giro, tabungan dan deposito) dengan harta yang paling likuid.
Rumus : QR = (Cash asset) / (Total Deposit) x 100%
- Investing Policy Ratio (mengukur kemampuan bank dalam melunasi kewajibannya kepada para deposannya dengan cara melikuidasi SB)
Rumus : IPR = (Securities) / (Total deposit) x 100%
- Banking Ratio ( mengukur tingkat likuiditas bank dengan membandingkan jumlah kredit yang disalurkan dengan jumlah deposit yang dimilki).
Catatan: semakin tinggi rasio ini maka semakin rendah tingkat likuiditas bank.
Rumus : BR = (Total Loans) / (total deposit) x 100%
- Assets to Loan Ratio ( mengukur jumlah kredit yang disalurkan dengan harta yang dimiliki bank
Catatan: semakin tinggi rasio ini
semakin rendah tingkat likuiditas bank.
Rumus : ALR = (Total Loans) / (Total Assets) x 100%
- Cash Ratio (mengukur kemampuan bank melunasi kewajiban yang harus segera dibayar dengan harta likuid bank.
Rumus : CR = (liquid assets) / (short term borrowing) x 100%
- Loan to Deposit Ratio (mengukur komposisi kredit yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana masyarakat dan modal sendiri.
Catatan :Besarnya LDR menurut aturan
pemerintah maksimum 110%
Rumus : LDR = (total Loans) / (total deposit + equity) x 100%
CONTOH SKRIPSI: PENGGUNAAN ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENGEVALUASI TINGKAT KESEHATAN DAN PERKEMBANGAN USAHA PADA “PERUM PEGADAIAN” CABANG PURWOKERTO (009)
Tag :
MK
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang MasalahPada Era Globalisasi ini, perusahaan dituntut untuk dapat bersaing dengan para pesaingnya agar dapat bertahan hidup. Tuntutan dapat berasal dari pelanggan yaitu tentang mutu pelayanan dan kepuasan standar global yang harus dipenuhi oleh perusahaan. Untuk itu perusahaan harus berusaha untuk mendapat penilaian yang baik dari pihak luar perusahaan baik dalam hal keuangan, pelayanan kepada konsumen, maupun kerapian dalam administrasi agar mendapat kepercayaan dari mereka.
Laporan keuangan perusahaan merupakan suatu deskripsi usaha yang dapat memberikan gambaran tentang keadaan keuangan perusahaan yang merupakan umpan balik atas segala apa yang telah dilakukan dan imbasnya terhadap perusahaan. Pimpinan Perusahaan atau manajer sangat berkepentingan terhadap laporan keuangan. Dengan menganalisis laporan keuangan maka manajer dapat mengetahui keadaan dan perkembangan keuangan perusahaan dari waktu yang terdahulu maupun waktu yang sedang berjalan. Dengan menganalisis data keuangan tahun-tahun yang lalu maka dapat diketahui kelemahan dari perusahaan serta hasil-hasil yang dianggap cukup baik. Hasil analisis historis tersebut sangat penting artinya bagi perbaikan penyusunan rencana atau kebijakan yang akan di lakukan di waktu yang akan datang.
Selain
manajemen, kreditur dan investor juga berkepentingan atas laporan
keuangan sebagai bahan pertimbangan pemberian kredit dan penanaman
modal. Kreditur jangka panjang berkepentingan untuk mengetahui besarnya
aktiva yang akan digunakan sebagai jaminan dalam pemberian kredit.
Kreditur jangka pendek berkepentingan untuk mengetahui kemampuan
perusahaan dalam melunasi kewajiban yang harus segera dipenuhi, dengan
dana yang bersumber dari aktiva lancarnya. Investor berkepentingan
sebagai bahan pertimbangan dalam penentuan keputusan penanaman modal
(Bambang Riyanto, 2001).Dalam mengadakan interpretasi dan analisis laporan keuangan suatu perusahaan, diperlukan adanya ukuran atau standar tertentu. Ukuran yang sering digunakan dalam analisis keuangan adalah rasio. Pengertian rasio adalah gambaran suatu hubungan dari dua unsur (suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain) secara sistematis sehingga dapat diketahui deskripsi tentang baik buruknya keadaan atau posisi keuangan suatu perusahaan, terutama apabila angka rasio tersebut dibandingkan dengan angka standar (Bambang Riyanto, 2001).
Analisis laporan keuangan meliputi penelaahan tentang hubungan dan hasil kecenderungan atau trend dan untuk mengetahui apakah keadaaan keuangan, hasil usaha dan kemajuan keuangan perusahaan : memuaskan atau tidak memuaskan. Analisis dilakukan dengan mengukur hubungan antara unsur-unsur itu dari tahun ke tahun untuk mengetahui arah perkembangannya (Djarwanto, 2001). Sedangkan analisis rasio keuangan sangat diperlukan bagi penilaian prestasi yang telah dilakukan oleh sebuah perusahaan. Dengan dilakukan analisis rasio keuangan ini, diharapkan dapat membantu dalam mengadakan analisis kondisi intern perusahaan pada umumnya dan kondisi keuangan pada khususnya.
Sebagai dosen pembina mata kuliah Credit Analysis, perlu sebelumnya
mahasiswa mengetahui apa itu Analisis Rasio Keuangan (
perorangan, perusahaan ).
A. Pengunaan Analisis Rasio Keungan:
Laporan keungan merupakan media informasi yang digunakan oleh perusahaan yang bersangkutan untuk melaporkan keadaan dan posisi keungannya kepada pihak-pihak yang berkepentingan , terutama bagi pihak kreditur, investor dan pihak-pihak manajemen dari perusahaan itu sendiri.
Dengan menggunakan analisis rasio akan membantu stakeholder dalam hal :
• Memberikan dasar dalam meramalkan prospek perusahaan dimasa yang akan datang.
• Memberikan petunjuk atau gejala-gejala yang timbul dari informasi yang disajikan.
• Memudahkan dalam menginteprestasikan laporan keuangan
Rasio keuangan merupakan suatu bentuk rumusan matematis yang menunjukan hubungan diantara angka-angka tertenntu. Dalam analisis keuangan angka-angka berasala dari data-data keuangan, analisis rasio mampu menjelaskan hubungan antara variable-variabel yang bersangkutan sehingga dapat digunakan untuk menilai kondisi keuangan
Analisis rasio pada dasarnya terdiri dari dua macam perbandingan, yaitu :
1. Dengan cara membandingkan rasio-rasio keuangan dari satu perusahaan tertentu dengan rasio keuangan yang sama dari perusahaan lain yang sejenis/industri (rasio industri) dalam waktu yang sama.
2. Dengan cara membandingkan rasio-rasio waktu-waktu tertentu dengan rasio dari waktu-waktu sebelumnya dari perusahaan yang sama, cara ini akan membrikan informasi rasio dari waktu kewaktu sehingga dapat diketahui perkembangannya dan untuk proyeksi dimasa yang akan datang.
Adapun kelompok-kelompok rasio yang digunakan dalam analis laporan keuangan disesuaikan dengan kepentingan pihak kreditur, investor dan manajemen secara umum berdasarkan : 1) Rasio leverage, 2) Rasio aktivitas dan rasio profitabilitas. Disamping itu ada pengelompokan rasio dengnan cara lain yaitu : 1) Rasio-rasio neraca,
2) Rasio laporan rugi laba,
3) dan rasio gabungan antara neraca dan rugi laba (Hampton, 1995).
A. Pengunaan Analisis Rasio Keungan:
Laporan keungan merupakan media informasi yang digunakan oleh perusahaan yang bersangkutan untuk melaporkan keadaan dan posisi keungannya kepada pihak-pihak yang berkepentingan , terutama bagi pihak kreditur, investor dan pihak-pihak manajemen dari perusahaan itu sendiri.
Dengan menggunakan analisis rasio akan membantu stakeholder dalam hal :
• Memberikan dasar dalam meramalkan prospek perusahaan dimasa yang akan datang.
• Memberikan petunjuk atau gejala-gejala yang timbul dari informasi yang disajikan.
• Memudahkan dalam menginteprestasikan laporan keuangan
Rasio keuangan merupakan suatu bentuk rumusan matematis yang menunjukan hubungan diantara angka-angka tertenntu. Dalam analisis keuangan angka-angka berasala dari data-data keuangan, analisis rasio mampu menjelaskan hubungan antara variable-variabel yang bersangkutan sehingga dapat digunakan untuk menilai kondisi keuangan
Analisis rasio pada dasarnya terdiri dari dua macam perbandingan, yaitu :
1. Dengan cara membandingkan rasio-rasio keuangan dari satu perusahaan tertentu dengan rasio keuangan yang sama dari perusahaan lain yang sejenis/industri (rasio industri) dalam waktu yang sama.
2. Dengan cara membandingkan rasio-rasio waktu-waktu tertentu dengan rasio dari waktu-waktu sebelumnya dari perusahaan yang sama, cara ini akan membrikan informasi rasio dari waktu kewaktu sehingga dapat diketahui perkembangannya dan untuk proyeksi dimasa yang akan datang.
Adapun kelompok-kelompok rasio yang digunakan dalam analis laporan keuangan disesuaikan dengan kepentingan pihak kreditur, investor dan manajemen secara umum berdasarkan : 1) Rasio leverage, 2) Rasio aktivitas dan rasio profitabilitas. Disamping itu ada pengelompokan rasio dengnan cara lain yaitu : 1) Rasio-rasio neraca,
2) Rasio laporan rugi laba,
3) dan rasio gabungan antara neraca dan rugi laba (Hampton, 1995).
Pengertian Analisa laporan keuangan
Analisa laporan keuangan merupakan proses yang penuh pertimbangan dalam rangka membantu mengevalusi posisi keuangan dan hasil operasi perusahaan pada masa sekarang dan masa lalu, dengan tujuan untuk menentukan estimasi dan prediksi yang paling mungkin mengenai kondisi dan kinerja perusahaan pada masa mendatang.
Analisa laporan keuangan sebenarnya banyak sekali namun kali ini kita menggunakan analisa rasio keuangan karena analisa ini lebih sering digunakan dan lebih sederhana.
Arti penting analisis laporan keuangan
Arti penting analisis laporan keuangan adalah sebagai berikut:
Analisa laporan keuangan merupakan proses yang penuh pertimbangan dalam rangka membantu mengevalusi posisi keuangan dan hasil operasi perusahaan pada masa sekarang dan masa lalu, dengan tujuan untuk menentukan estimasi dan prediksi yang paling mungkin mengenai kondisi dan kinerja perusahaan pada masa mendatang.
Analisa laporan keuangan sebenarnya banyak sekali namun kali ini kita menggunakan analisa rasio keuangan karena analisa ini lebih sering digunakan dan lebih sederhana.
Arti penting analisis laporan keuangan
Arti penting analisis laporan keuangan adalah sebagai berikut:
- Bagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerja perusahaan, kompensasi, pengembangan karier.
- Bagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerja perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.
- Bagi kreditor: untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi utang beserta bunganya.
- Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go public.
- Bagi karyawan: Penghasilan yang memadai, kualitas hidup, keamanan kerja
MACAM-MACAM ANALISIS LAPORAN KEUANGAN :
- Analisis Time Series dan Cross Sectional :
- Analisis Trend atau time series adalah analisis rasio perusahaan untuk beberapa periode.
- Analisis Cross Sectional, dengan analisis ini analis membandingkan rasio-rasio perusahaan (company ratio) dengan rata-rata rasio perusahaan sejenis atau industri (rasio rata-rata/rasio standard) untuk waktu yang sama.
- Analisis Commond Size dan Analisis Index
- Analisis Commond Size, untuk membuat perbandingan elemen-elemen laporan keuangan dengan command base-nya.
- Analisis Index, memilih tahun dasar sebagai commond base-nya elemen-elemen laporan keuangan pada periode lain dibandingkan dengan elemen-elemen laporan keuangan yang sama dengan tahun dasar tersebut
MANFAAT ANALISIS LAPORAN KEUANGAN :
Laporan Keuangan memberikan manfaat ke banyak pihak yang terbagi dalam 2 kelompok, pihak internal dan eksternal.
- INTERNAL :
- Pengelola (direksi & manajemen), Laporan keuangan memberikan informasi yang digunakan dalam pengambilan keputusan, evaluasi usaha yang sedang berjalan, melakukan budgeting dan kontrol internal.
- Karyawan, Karyawan akan tertarik dengan informasi keuangan yang terkait dengan stabilitas dan profitabilitas perusahaan. Hal ini dapat memberikan gambaran apakah perusahaan mampu memberikan balas jasa dan menyediakan kesempatan bekerja dan berkarir untuk jangka waktu yang lama.
- EKSTERNAL :
- Investor/owner, Investor atau owner berkepentingan dengan informasi yang berhubungan dengan resiko yang terkait dengan investasi modal.
- Pemberi Pinjaman, Pihak yang memberi pinjaman berkepentingan dengan informasi yang menunjukkan kemampuan perusahaan membayar hutang beserta bunganya dengan tepat waktu. Laporan keuangan dapat membantu mereka untuk menentukan besar plafon, bunga dan jangka waktu yang diberikan.
- Supplier (Optional) ,Pihak supplier dan pemberi hutang jangka pendek lainnya berkepentingan dengan informasi yang menunjukkan kemampuan perusahaan membayar hutang jangka pendeknya. Informasi tersebut akan membantu supplier untuk menentukan jumlah piutang yang diberikan dan jangka waktunya.
- Pelanggan (Optional), Pelanggan memerlukan informasi yang berhubungan dengan kelangsungan perusahaan, terutama pelanggan yang melakukan kerjasama jangka panjang. Pelanggan yang loyal membutuhkan hubungan jangka panjang dan langgeng.
- Pemerintah, Bagi pemerintah, mereka dapat menilai kemampuan perusahaan dalam membayar pajak.
5. Pengenalan Rasio Keuangan Bank
Analisis rasio adalah suatu metode perhitungan dan interpretasi rasio keuangan untuk menilai kinerja dan status suatu perusahaan. Oleh karena itu penganalisa harus mampu menyesuaikan faktor-faktor yang ada pada periode atau waktu ini dengan faktor-faktor di masa mendatang yang mungkin akan mempengaruhi posisi keuangan atau hasil operasi perusahaan yang bersangkutan.
Landasan Teori
Pengertian rasio keuangan menurut Van Horne dan Wachowizs(1997:133) yaitu:
“Indeks yang menghubungkan dua angka akuntansi dan diperoleh dengan membagi satu angka dengan angka lainnya.”
Menurut Bambang Riyanto (2001:329) mengenai definisi rasio keuangan yaitu:
“Rasio keuangan adalah ukuran yang digunakan dalam interpretasi dan analisis laporan finansial suatu perusahaan. Pengertian rasio itu sebenarnya hanyalah alat yang dinyatakan dalam arithmatical terms yang dapat digunakan untuk menjelaskan hubungan antara dua macam datafinansial.”
Menurut S. Munawir (2007:65) analisis rasio keuangan adalah:
“Suatu metode analisis untuk mengetahui hubungan dari pos-pos tertentu dalam neraca atau laporan laba rugi secara individu atau kombinasi dari kedua laporan tersebut.”
Pengertian analisis rasio keuangan menurut Weston (1995:225) adalah:
“Analisis rasio keuangan memberikan kerangka hubungan antar pos-pos neraca dan perhitungan laba rugi, memungkinkan seseorang menelusuri sejarah suatu perusahaan dan menilai posisi keuangannya saat ini, serta memungkinkan bagi manajer keuangan memperkirakan reaksi kreditur atau investor terhadap keadaan keuangan perusahaan dan dengan demikian dapat mancari cara-cara yang tepat untuk mendapatkan dana.”
Menurut Agus Sartono (2001:113) yang dimaksud dengan analisa rasio keuangan adalah:
“Dasar untuk menilai dan mengarahkan prestasi operasi perusahaan.Disamping itu, analisa rasio keuangan juga dapat dipergunakan sebagai kerangka kerja perencanaan dan pengendalian keuangan.”
Menurut Bambang Riyanto (2001:329) penganalisa finansial dalam mengadakan analisis rasio keuangan pada dasarnya dapat melakukannya dengan 2 macam cara pembandingan, yaitu:
1. Pembandingan present ratio dengan rasio-rasio semacam di waktu-waktu yang lalu (rasio historis) dari perusahaan yang sama.
2.Pembandingan antara rasio-rasio suatu perusahaan dengan rasio-rasio semacam dari perusahaan-perusahaan atau industri lain yang sejenis (rasio rata-rata atau rasio industri).
5.1. Legal Reserve Requirement (LRR)
Legal Reserve Requirement (LRR) adalah ketentuan bagi setiap bank umum untuk menysihkan sebagian dari dana pihak ketiga yang berhasil dihimpunnya dalam bentuk giro wajib minimum berupa rekening giro bank yang bersangkutan pada bank Indonesia.
5.2. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah rasio antara besarnya seluruh volume kredit yang disalurkan oleh bank dan jumlah penerimaan dana dari berbagai sumber.
pengertian lainnya LDR adalah rasio keuangan perusahaan perbankan yang berhubungan dengan aspek likuiditas. LDR adalah suatu pengukuran tradisional yang menunjukkan deposito berjangka, giro, tabungan, dan lain-lain yang digunakan dalam memenuhi permohonan pinjaman (loan requests) nasabahnya. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat likuiditas. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwasuatu bank meminjamkan seluruh dananya (loan-up) atau realtif tidak likuid (illiquid). Sebaliknya rasio yang rendah menunjukkan bank yang likuid dengan kelebihan kapasitas dana yang siap untuk dipinjamkan (Latumaerissa,1999:23). LDR disebut juga rasio kredit terhadap total dana pihak ketiga yang digunakan untuk mengukur dana pihak ketiga yang disalurkan dalam bentuk kredit.
5.3. Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR(Capital Adequacy Ratio) adalah rasio kecukupan modal yang berfungsi menampung risiko kerugian yang kemungkinan dihadapi oleh bank. Semakin tinggi CAR maka semakin baik kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit/aktiva produktif yang berisiko. Jika nilai CAR tinggi maka bank tersebut mampu membiayai kegiatan operasional dan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas.
5.4. Perhitungan Legal Lending Limit (LLL)
Perhitungan Legal Lending Limit (LLL) adalah faktor Permodalan (Capital), Kualitas Aktiva Produktif (Asset), Manajemen, Rentabilitas (Earning) dan Likuiditas. Analisis ini dikenal dengan istilah Analisis CAMEL :
- ASPEK PERMODALAN (CAPITAL)
Penilaian pertama adalah aspek permodalan, dimana aspek ini menilai permodalan yang dimiliki bank yang didasarkan kepada kewajiban penyediaan modal minimum bank. Penilaian tersebut didasarkan paa CAR (Capital Adequacy Ratio) yang ditetapkan BI, yaitu perbandingan antara Modal dengan Aktiva Tertimbang Menurut Resiko.
- ASPEK KUALITAS AKTIVA PRODUKTIF (ASSET )
Aktiva produktif atau Productive Assets atau sering disebut dengan Earning Assets adalah semua aktiva yang dimiliki oleh bank dengan maksud untuk dapat memperoleh penghasilan sesuai dengan fungsinya.
- ASPEK KUALITAS MANAJEMEN (MANAGEMENT)
Aspek ketiga penilaian kesehatan bank meliputi kualitas manajemen bank. Untuk menilai kualitas manajemen akan mengajukan 250 pertanyaan yang menyangkut manajemen bank yang ebrsangkutan. Kualitas ini juga akan melihat dari segi pendidikan serta pengalaman para karyawannya dalam menangani bebagai kasus yang terjadi.
- ASPEK RENTABILITAS (EARNING)
Penilaian aspek ini diguankan untuk mengukur kemampuan bank dalam meningkatkan keuntungan, juga untuk mengukur tingkat efisiensi usaha dan profitabilitas yang dicapai bank yang bersangkutan. Penilaian ini meliputi ROA atau Rasio Laba terhadap Total Aset, dan Perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional (BOPO).
- ASPEK LIKUIDITAS (LIKUIDITY)
Aspek kelima adapah penilaian terhadap aspek likuiditas bank. Suatu bank dukatakan likuid, apabila bank yangbersangkutan mampu membayar semua hutangnya, terutama hutang-hutang jangka pendek. Selain itu juga bank harus mampu memenuhi semua permohonan kredit yang layak dibiayai.
5.5. Non Performing Loan (NPL)
Non performing loan adalah kredit yang masuk ke dalam kualitas kredit
kurang lancar, diragukan dan macet berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan oleh
Bank Indonesia (SE No. 7/3/DPNP). NPL yang digunakan dalam penelitian ini
merupakan angka perubahan NPL bulan Desember 2008 dan Januari 2009, dengan
kategori 1 = meningkat, 0 = menurun atau tetap.
Variabel Kebijakan Bank Indonesia (KBI) mempengaruhi NPL secara signifikan. KBI No. 7 Tahun 2005 menyebutkan bahwa adanya pengharusan dilakukannya penyeragaman penilaian dan pengategorian kualitas aktiva produktif oleh bank. Hasil pengolahan nilai signifikansi variabel KBI adalah 0,016. Hal ini berarti KBI signifikan mempengaruhi NPL pada tingkat kepercayaan 95% karena nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 dan terjadi perbedaan yang nyata antara NPL setelah diterapkannya KBI dengan NPL sebelum diterapkannya KBI.
5.6. Net Interest Margin (NIM)
marjin bunga bersih (NIM) adalah ukuran perbedaan antara bunga pendapatan yang dihasilkan oleh bank atau lembaga keuangan lain dan nilai bunga yang dibayarkan kepada pemberi pinjaman mereka (misalnya, deposito), relatif terhadap jumlah mereka (bunga produktif ) aset. Hal ini mirip dengan margin kotor perusahaan non-finansial.
Hal ini biasanya dinyatakan sebagai persentase dari apa lembaga keuangan memperoleh pinjaman dalam periode waktu dan aset lainnya dikurangi bunga yang dibayar atas dana pinjaman dibagi dengan jumlah rata-rata atas aktiva tetap pada pendapatan yang diperoleh dalam jangka waktu tersebut (yang produktif rata-rata aktiva).
source: http://alvinheadhunters.wordpress.com/2012/05/28/pengenalan-rasio-keuangan-bank/
Analisis rasio adalah suatu metode perhitungan dan interpretasi rasio keuangan untuk menilai kinerja dan status suatu perusahaan. Oleh karena itu penganalisa harus mampu menyesuaikan faktor-faktor yang ada pada periode atau waktu ini dengan faktor-faktor di masa mendatang yang mungkin akan mempengaruhi posisi keuangan atau hasil operasi perusahaan yang bersangkutan.
Landasan Teori
Pengertian rasio keuangan menurut Van Horne dan Wachowizs(1997:133) yaitu:
“Indeks yang menghubungkan dua angka akuntansi dan diperoleh dengan membagi satu angka dengan angka lainnya.”
Menurut Bambang Riyanto (2001:329) mengenai definisi rasio keuangan yaitu:
“Rasio keuangan adalah ukuran yang digunakan dalam interpretasi dan analisis laporan finansial suatu perusahaan. Pengertian rasio itu sebenarnya hanyalah alat yang dinyatakan dalam arithmatical terms yang dapat digunakan untuk menjelaskan hubungan antara dua macam datafinansial.”
Menurut S. Munawir (2007:65) analisis rasio keuangan adalah:
“Suatu metode analisis untuk mengetahui hubungan dari pos-pos tertentu dalam neraca atau laporan laba rugi secara individu atau kombinasi dari kedua laporan tersebut.”
Pengertian analisis rasio keuangan menurut Weston (1995:225) adalah:
“Analisis rasio keuangan memberikan kerangka hubungan antar pos-pos neraca dan perhitungan laba rugi, memungkinkan seseorang menelusuri sejarah suatu perusahaan dan menilai posisi keuangannya saat ini, serta memungkinkan bagi manajer keuangan memperkirakan reaksi kreditur atau investor terhadap keadaan keuangan perusahaan dan dengan demikian dapat mancari cara-cara yang tepat untuk mendapatkan dana.”
Menurut Agus Sartono (2001:113) yang dimaksud dengan analisa rasio keuangan adalah:
“Dasar untuk menilai dan mengarahkan prestasi operasi perusahaan.Disamping itu, analisa rasio keuangan juga dapat dipergunakan sebagai kerangka kerja perencanaan dan pengendalian keuangan.”
Menurut Bambang Riyanto (2001:329) penganalisa finansial dalam mengadakan analisis rasio keuangan pada dasarnya dapat melakukannya dengan 2 macam cara pembandingan, yaitu:
1. Pembandingan present ratio dengan rasio-rasio semacam di waktu-waktu yang lalu (rasio historis) dari perusahaan yang sama.
2.Pembandingan antara rasio-rasio suatu perusahaan dengan rasio-rasio semacam dari perusahaan-perusahaan atau industri lain yang sejenis (rasio rata-rata atau rasio industri).
5.1. Legal Reserve Requirement (LRR)
Legal Reserve Requirement (LRR) adalah ketentuan bagi setiap bank umum untuk menysihkan sebagian dari dana pihak ketiga yang berhasil dihimpunnya dalam bentuk giro wajib minimum berupa rekening giro bank yang bersangkutan pada bank Indonesia.
5.2. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah rasio antara besarnya seluruh volume kredit yang disalurkan oleh bank dan jumlah penerimaan dana dari berbagai sumber.
pengertian lainnya LDR adalah rasio keuangan perusahaan perbankan yang berhubungan dengan aspek likuiditas. LDR adalah suatu pengukuran tradisional yang menunjukkan deposito berjangka, giro, tabungan, dan lain-lain yang digunakan dalam memenuhi permohonan pinjaman (loan requests) nasabahnya. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat likuiditas. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwasuatu bank meminjamkan seluruh dananya (loan-up) atau realtif tidak likuid (illiquid). Sebaliknya rasio yang rendah menunjukkan bank yang likuid dengan kelebihan kapasitas dana yang siap untuk dipinjamkan (Latumaerissa,1999:23). LDR disebut juga rasio kredit terhadap total dana pihak ketiga yang digunakan untuk mengukur dana pihak ketiga yang disalurkan dalam bentuk kredit.
5.3. Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR(Capital Adequacy Ratio) adalah rasio kecukupan modal yang berfungsi menampung risiko kerugian yang kemungkinan dihadapi oleh bank. Semakin tinggi CAR maka semakin baik kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit/aktiva produktif yang berisiko. Jika nilai CAR tinggi maka bank tersebut mampu membiayai kegiatan operasional dan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas.
5.4. Perhitungan Legal Lending Limit (LLL)
Perhitungan Legal Lending Limit (LLL) adalah faktor Permodalan (Capital), Kualitas Aktiva Produktif (Asset), Manajemen, Rentabilitas (Earning) dan Likuiditas. Analisis ini dikenal dengan istilah Analisis CAMEL :
- ASPEK PERMODALAN (CAPITAL)
Penilaian pertama adalah aspek permodalan, dimana aspek ini menilai permodalan yang dimiliki bank yang didasarkan kepada kewajiban penyediaan modal minimum bank. Penilaian tersebut didasarkan paa CAR (Capital Adequacy Ratio) yang ditetapkan BI, yaitu perbandingan antara Modal dengan Aktiva Tertimbang Menurut Resiko.
- ASPEK KUALITAS AKTIVA PRODUKTIF (ASSET )
Aktiva produktif atau Productive Assets atau sering disebut dengan Earning Assets adalah semua aktiva yang dimiliki oleh bank dengan maksud untuk dapat memperoleh penghasilan sesuai dengan fungsinya.
- ASPEK KUALITAS MANAJEMEN (MANAGEMENT)
Aspek ketiga penilaian kesehatan bank meliputi kualitas manajemen bank. Untuk menilai kualitas manajemen akan mengajukan 250 pertanyaan yang menyangkut manajemen bank yang ebrsangkutan. Kualitas ini juga akan melihat dari segi pendidikan serta pengalaman para karyawannya dalam menangani bebagai kasus yang terjadi.
- ASPEK RENTABILITAS (EARNING)
Penilaian aspek ini diguankan untuk mengukur kemampuan bank dalam meningkatkan keuntungan, juga untuk mengukur tingkat efisiensi usaha dan profitabilitas yang dicapai bank yang bersangkutan. Penilaian ini meliputi ROA atau Rasio Laba terhadap Total Aset, dan Perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional (BOPO).
- ASPEK LIKUIDITAS (LIKUIDITY)
Aspek kelima adapah penilaian terhadap aspek likuiditas bank. Suatu bank dukatakan likuid, apabila bank yangbersangkutan mampu membayar semua hutangnya, terutama hutang-hutang jangka pendek. Selain itu juga bank harus mampu memenuhi semua permohonan kredit yang layak dibiayai.
5.5. Non Performing Loan (NPL)
Non performing loan adalah kredit yang masuk ke dalam kualitas kredit
kurang lancar, diragukan dan macet berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan oleh
Bank Indonesia (SE No. 7/3/DPNP). NPL yang digunakan dalam penelitian ini
merupakan angka perubahan NPL bulan Desember 2008 dan Januari 2009, dengan
kategori 1 = meningkat, 0 = menurun atau tetap.
Variabel Kebijakan Bank Indonesia (KBI) mempengaruhi NPL secara signifikan. KBI No. 7 Tahun 2005 menyebutkan bahwa adanya pengharusan dilakukannya penyeragaman penilaian dan pengategorian kualitas aktiva produktif oleh bank. Hasil pengolahan nilai signifikansi variabel KBI adalah 0,016. Hal ini berarti KBI signifikan mempengaruhi NPL pada tingkat kepercayaan 95% karena nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 dan terjadi perbedaan yang nyata antara NPL setelah diterapkannya KBI dengan NPL sebelum diterapkannya KBI.
5.6. Net Interest Margin (NIM)
marjin bunga bersih (NIM) adalah ukuran perbedaan antara bunga pendapatan yang dihasilkan oleh bank atau lembaga keuangan lain dan nilai bunga yang dibayarkan kepada pemberi pinjaman mereka (misalnya, deposito), relatif terhadap jumlah mereka (bunga produktif ) aset. Hal ini mirip dengan margin kotor perusahaan non-finansial.
Hal ini biasanya dinyatakan sebagai persentase dari apa lembaga keuangan memperoleh pinjaman dalam periode waktu dan aset lainnya dikurangi bunga yang dibayar atas dana pinjaman dibagi dengan jumlah rata-rata atas aktiva tetap pada pendapatan yang diperoleh dalam jangka waktu tersebut (yang produktif rata-rata aktiva).
source: http://alvinheadhunters.wordpress.com/2012/05/28/pengenalan-rasio-keuangan-bank/
1. PREDIKSI TINGKAT KESEHATAN PERUSAHAAN ASURANSI JIWA TERMASUK KEMUNGKINAN KEBANGKRUTANNYA DENGAN RASIO-RASIO KEUANGAN
2. ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN PADA KELOMPOK INDUSTRI ROKOK
3. ANALISIS RASIO LAPORAN KEUANGAN
4. ANALISIS RASIO KEUANGAN PT.ASTRA OTOPART Tbk
5. ANALISIS KINERJA KEUANGAN BANK UNTUK MENGETAHUI TINGKAT KESEHATAN BANK(STUDI KASUS PT.BNI)
6. ANALISIS RASIO KEUANGAN SEBAGAI INDIKATOR KINERJA PADA KANTOR CABANG PT.ANGKASA PURA I BANDAR UDARA ADISUMARMO SURAKARTA
2. ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN PADA KELOMPOK INDUSTRI ROKOK
3. ANALISIS RASIO LAPORAN KEUANGAN
4. ANALISIS RASIO KEUANGAN PT.ASTRA OTOPART Tbk
5. ANALISIS KINERJA KEUANGAN BANK UNTUK MENGETAHUI TINGKAT KESEHATAN BANK(STUDI KASUS PT.BNI)
6. ANALISIS RASIO KEUANGAN SEBAGAI INDIKATOR KINERJA PADA KANTOR CABANG PT.ANGKASA PURA I BANDAR UDARA ADISUMARMO SURAKARTA
Pengertian Laporan Keuangan
Menurut
Ikatan Akuntan Indonesia (2009:1), laporan keuangan meliputi bagian
dari proses laporan keuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanya
meliputi neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas, laporan
perubahan posisi keuangan (yang dapat disajikan dalam berbagai cara
misalnya, sebagai laporan arus kas/laporan arus dana), catatan dan
laporan lain serta materi penjelasan yang merupakan bagian integral dari
laporan keuangan.
Menurut Munawir (2010:5), pada
umumnya laporan keuangan itu terdiri dari neraca dan perhitungan
laba-rugi serta laporan perubahan ekuitas. Neraca
menunjukkan/menggambarkan jumlah aset, kewajiban dan ekuitas dari suatu
perusahaan pada tanggal tertentu. Sedangkan perhitungan (laporan)
laba-rugi memperlihatkan hasil-hasil yang telah dicapai oleh perusahaan
serta beban yang terjadi selama periode tertentu, dan laporan perubahan
ekuitas menunjukkan sumber dan penggunaan atau alasan-alasan yang
menyebabkan perubahan ekuitas perusahaan. Sedangkan menurut Harahap
(2009:105), laporan keuangan menggambarkan kondisi keuangan dan hasil
usaha suatu perusahaan pada saat tertentu atau jangka waktu tertentu.
Adapun jenis laporan keuangan yang lazim dikenal adalah neraca, laporan
laba-rugi atau hasil usaha, laporan perubahan ekuitas, laporan arus kas,
laporan posisi keuangan.
Berdasarkan
pengertian di atas dapat disimpulkan bahwa laporan keuangan untuk
perusahaan terdiri dari laporan-laporan yang melaporkan posisi keuangan
perusahaan pada suatu waktu tertentu, yang dilaporkan dalam neraca dan
perhitungan laba-rugi serta laporan perubahan ekuitas dan laporan arus
kas, dimana neraca menunjukkan jumlah aset, kewajiban dan ekuitas
perusahaan. Laporan laba-rugi menunjukkan hasil operasi perusahaan
selama periode tertentu. Sedangkan laporan perubahan ekuitas menunjukkan
sumber dan penggunaan atau alasan-alasan yang menyebabkan perubahan
ekuitas perusahaan.
Tujuan Laporan Keuangan
Menurut
Ikatan Akuntan Indonesia (2009:3), tujuan laporan keuangan adalah
menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja, serta
perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah
besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi. Sedangkan menurut Fahmi (2011:28), tujuan
utama dari laporan keuangan adalah memberikan informasi keuangan yang
mencakup perubahan dari unsur-unsur laporan keuangan yang ditujukan
kepada pihak-pihak lain yang berkepentingan dalam menilai kinerja
keuangan terhadap perusahaan di samping pihak manajemen perusahaan. Para
pemakai laporan akan menggunakannya untuk meramalkan, membandingkan,
dan menilai dampak keuangan yang timbul dari keputusan ekonomis yang
diambilnya. Informasi mengenai dampak keuangan yang timbul tadi sangat
berguna bagi pemakai untuk meramalkan, membandingkan dan menilai
keuangan. Seandainya nilai uang tidak stabil,
maka hal ini akan dijelaskan dalam laporan keuangan. Laporan keuangan
akan lebih bermanfaat apabila yang dilaporkan tidak saja aspek-aspek
kuantitatif, tetapi mencakup penjelasan-penjelasan lainnya yang
dirasakan perlu. Dan informasi ini harus faktual dan dapat diukur secara
objektif.
Beberapa tujuan laporan keuangan dari berbagai sumber di atas, maka dapat disimpulkan bahwa :
1. Informasi
posisi laporan keuangan yang dihasilkan dari kinerja dan aset
perusahaan sangat dibutuhkan oleh para pemakai laporan keuangan, sebagai
bahan evaluasi dan perbandingan untuk melihat dampak keuangan yang
timbul dari keputusan ekonomis yang diambilnya.
2. Informasi
keuangan perusahaan diperlukan juga untuk menilai dan meramalkan apakah
perusahaan di masa sekarang dan di masa yang akan datang sehingga akan
menghasilkan keuntungan yang sama atau lebih menguntungkan.
3. Informasi
perubahan posisi keuangan perusahaan bermanfaat untuk menilai aktivitas
investasi, pendanaan dan operasi perusahaan selama periode tertentu.
Selain untuk menilai kemampuan perusahaan, laporan keuangan juga
bertujuan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan
investasi.
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN DITINJAU DARI LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS
A. Pendahuluan
Perkembangan posisi keuangan mempunyai
arti yang sangat penting bagi perusahaan. Untuk melihat sehat tidaknya
suatu perusahaan tidak hanya dapat dinilai dari keadaan fisiknya saja,
misalnya dilihat dari gedung, pembangunan atau ekspansi. Faktor
terpenting untuk dapat melihat perkembangan suatu perusahaan terletak
dalam unsur keuangannya, karena dari unsur tersebut juga dapat
mengevaluasi apakah kebijakan yang ditempuh suatu perusahaan sudah tepat
atau belum, mengingat sudah begitu kompleksnya permasalahan yang dapat
menyebabkan kebangkrutan dikarenakan banyaknya perusahaan yang akhirnya
gulung tikar karena faktor keuangan yang tidak sehat.
Analisis keuangan pada dasarnya ingin
melihat prospek dan risiko perusahaan. Prospek bisa dilihat dari tingkat
keuntungan (profitabilitas) dan risiko bisa dilihat dari kemungkinan
perusahaan mengalami kesulitan keuangan atau mengalami kebangkrutan.
Rasio keuangan adalah perbandingan
antara dua elemen laporan keuangan yang menunjukkan suatu indikator
kesehatan keuangan pada waktu tertentu (Erich A Helfert, 1996: 87).
Tujuan analisis rasio keuangan adalah untuk mengetahui hubungan-hubungan
antara pos-pos neraca dan laba rugi dan merupakan alat untuk mengukur
kemampuan dan kelemahan suatu perusahaan berdasarkan dari data yang
diperoleh dari laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan.
Jenis-jenis rasio keuangan:
1. Likuiditas
Menurut SK Menteri Keuangan RI
No.826/KMK.013/1992, likuiditas merupakan perbandingan antara aktiva
lancar dengan utang lancar. Likuiditas (Riyanto, 1995: 25) adalah
berhubungan dengan masalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi
kewajiban finansialnya yang segera harus dipenuhi.
Jumlah alat-alat pembayaran (alat likuid)
yang dimiliki oleh suatu perusahaan pada suatu saat merupakan kekuatan
membayar dari perusahaan yang bersangkutan.
Suatu perusahaan yang mempunyai kekutan
membayar sedemikian besarnya sehingga mampu memenuhi segala kewajiban
finansialnya yang segera harus dipenuhi, dikatakan bahwa perusahaan
tersebut adalah likuid, dan sebaliknya yang tidak mempunyai kemampuan
membayar adalah illikuid.
Variabel likuiditas dalam penelitian ini diukur dengan current ratio (CR). Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancarnya.
2. Current Ratio
Untuk mengukur kemampuan bank dalam
membayar kembali simpanan nasabah pada saat ditarik dengan menggunakan
alat-alat likuid yang dimilikinya. Alat Likuid: uang kas di bank dan
rekening giro yang disimpan di Bank Indonesia.
3. Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan
perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya dengan penjualan, total
aktiva, maupun modal sendiri (Sartono, 1998: 130). Jumlah laba bersih
sering dibandingkan dengan ukuran kegiatan atau kondisi keuangan lainnya
seperti penjualan, aktiva, ekuitas pemegang saham untuk menilai kinerja
sebagai suatu persentase dari beberapa tingkat aktivitas atau
investasi.
4. Solvabilitas
Solvabilitas suatu perusahaan menunjukkan
kemampuan perusahaan untuk memenuhi segala kewajiban finansialnya
apabila perusahaan sekiranya saat ini dilikuidasikan (Riyanto, 1995:
32). Pengertian solvabilitas dimaksudkan sebagai kemampuan perusahaan
untuk membayar semua utang-utangnya (baik jangka pendek dan jangka
panjang).
Suatu perusahaan yang solvabel berarti
bahwa perusahaan tersebut mempunyai aktiva atau kekayaan yang cukup
untuk membayar semua utang-utangnya, tetapi tidak dengan sendirinya
berarti bahwa perusahaan tersebut likuid. Sebaliknya perusahaan yang
insolvabel (tidak solvabel) tidak dengan sendirinya bahwa perusahaan
tersebut adalah juga likuid.
Dalam hubungan antara likuiditas dan
solvabilitas terdapat 4 kemungkinan yang dapat dialami perusahaan yaitu
(Riyanto, 1995: 32):
a. Perusahaan yang likuid tetapi insolvable.
b. Perusahaan yang likuid dan solvable.
c. Perusahaan yang solvabel tetapi illikuid
d. Perusahaan yang insolvabel dan illikuid
Analisis rasio digunakan untuk membuat perbandingan
antar waktu (rasio horizontal) atau antar perusahaan (rasio perusahaan
dibandingkan dengan rasio industry = rasio vertical).
Saat kita mengamati setiap rasio, kita harus bertanya
: apa yang berusaha diukur rasio tersebut dan mengapa informasi itu penting?
Rasio digunakan baik untuk keperluan internal
(manajemen perusahaan) maupun eksternal (pemegang saham, pemasok, pembeli,
pemerintah termasuk pajak dan BPS, kreditur, investor, karyawan dll)
Kategori
Rasio Keuangan
1. Short-term
solvency or liquidity ratios (rasio likuiditas).
Sesuai dengan namanya short-term solvency dimaksudkan
untuk menyediakan informasi mengenai tingkat likuiditas perusahaan. Rasio ini
mengukur kemampuan perusahaan membayar tagihan-tagihan jangka pendek tanpa
mengalami masalah keuangan. Dengan demikian, rasio ini berfokus pada aset
lancar dan likuiditas jangka pendek. Rasio likuiditas terutama menarik bagi
para kreditur jangka pendek. Mengingat para manajer keuangan terus berhubungan
dengan bank dan kreditur jangka pendek lainnya, pemahaman atas rasio ini sangat
penting. Semakin tinggi nilai rasionya, akan semakin baik tingkat likuiditas
perusahaan. Namun angka rasio likuiditas yang terlalu tinggi, akan berakibat
sebaliknya terhadap rasio profitabilitas (keuntungan).
2.
Long-term
solvency or financial leverage ratios (rasio solvabilitas / pengungkit)
Rasio ini dimaksudkan untuk mengukur kemampuan jangka
panjang perusahaan dalam memenuhi kebutuhan / kewajiban jangka panjangnya
terutama terhadap pinjaman jangka panjang. Pengungkit (leverage) adalah istilah
yang digunakan untuk pinjaman. Karena bila perusahaan hanya menggunakan modal
sendiri dalam beraktivitas (operasinya), maka akan membutuhkan waktu lama untuk
mencapai target pertumbuhan yang dikehendaki. Untuk itu , sepanjang dapat
mengendalikan tingkat resiko yang timbul dari pinjaman (berupa pembayaran bunga
yang tetap harus dibayar walau perusahaan menderita kerugian), maka perusahaan
dapat menggunakan pengungkit untuk mendongkrak kinerjanya.
Semakin tinggi rasio ini, semakin besar kemampuan
perusahaan dalam membayar kewajiban keuangan jangka panjangnya.
3.
Asset management
or turnover ratios (rasio aktivitas)
Rasio ini digunakan untuk mengetahui tingkat efisiensi
penggunaan aset perusahaan sehingga disebut juga sebagai asset utilization
ratios. Rasio ini dapat diartikan sebagai ukuran terhadap omzet
(turnover/sales). Jadi rasio ini dimaksudkan untuk memberi gambaran seberapa
efisien dan intensif perusahaan menggunakan aset-asetnya untuk menghasilkan
penjualan.
Semakin besar rasio turnover semakin baik, karena hal
ini berarti perusahaan dapat memanfaatkan asetnya lebih optimal (perusahaan
semakin sering menggunakan aset-asetnya). Contoh : perputaran persediaan 6 kali
(dalam setahun) lebih baik dibanding dengan perputaran persediaan 5 kali.
Ada perusahaan-perusahaan yang memang sengaja
mengambil keuntungan tipis namun dalam jumlah transaksi yang sering sehingga
secara keseluruhan, perusahaan-perusahaan tersebut akan memperoleh keuntungan
yang besar. Contoh : pasar swalayan.
Rasio ini bisa juga dinyatakan dalam ukuran waktu. Kebalikan
dengan ukuran turnover (perputaran aset), semakin lama waktu aset tersebut
berputar (digunakan dalam 1 siklus usaha), maka semakin buruk efisiennya. Contoh
: umur piutang yang lamanya 6 bulan kurang efisien dibanding dengan umur
piutang yang 3 bulan.
4.
Profitability
ratios / measures (rasio profitabilitas / rentabilitas)
Rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa efisien
perusahaan menggunakan aset-asetnya dan mengelola usahanya sehingga
menghasilkan laba bersih (bottom line).
Semakin tinggi nilai rasionya, berarti kemampuan
perusahaan menghasilkan laba bersih semakin baik, tentunya ini berdampak
positif terhadap kinerja perusahaan.
5.
Market value
ratios (rasio nilai pasar)
Rasio
ini untuk mengetahui nilai pasar per lembar saham dari perusahaan. Rasio ini
hanya dapat digunakan untuk perusahaan yang telah menjual sahamnya di pasar
modal (perusahaan terbuka / emiten). Semakin tinggi nilainya, berarti
masyarakat semakin mempercayai perusahaan tersebut.
Pengertian
Analisa
rasio keuangan adalah analisis yang menghubungkan perkiraan neraca dan
laporan laba rugi terhadap satu dengan yang lainnya, yang memberikan
gambaran tentang sejarah perusahaan serta penilaian terhadap suatu
perusahaan tertentu. Analisis rasio keuangan memungkinkan manajer
keuangan meramalkan reaksi para calon investor dan kreditur dapat
ditempuh untuk memperoleh dana.
Contoh Perhitungan Rasio Rentabilitas, Solvabilitas, dan Likuiditas
1. Laporan Neraca Konsolidasian PT. Telekomunikasi Tbk. Dan Anak Perusahaan.
Laporan Laba Rugi PT Telekomunikasi Tbk.
Analisis keuangan, yang mencakup analisis rasio keuangan, analisis kelemahan dan kekuatan di bidang finansial akan sangat membantu dalam menilai prestasi manajemen dimasa lalu dan prospeknya dimasa mendatang. Dengan analisis keuangan ini dapat diketahui kekuatan serta kelemahan yang dimiliki oleh seorang busines enterprise. Rasio tersebut dapat memberikan indikasi apakah perusahaan memiliki kas yang cukup untuk memenuhi kewajiban finansialnya, besarnya piutang yang cukup rasional, efisiensi manajemen persediaan, perencanaan pengeluaran investasi yang baik, dan struktur modal yang sehat sehingga tujuan memaksimumkan kemakmuran pemegang saham dapat tercapai. Dengan menganalisis prestasi keuangan, seorang analis keuangan akan dapat menilai apakah manajer keuangan dapat merencanakan dan mengimplementasikan kedalam setiap tindakan secara konsisten dengan tujuan memaksimumkan kemakmuran pemegang saham. Disamping itu analisis semacam ini juga dapat dipergunakan oleh pihak lain seperti bank, untuk menilai apakah cukup beralasan(layak) untuk memberikan tambahan dana atau kredit baru, calon investor untuk memproyeksikan prospek perusahaan dimasa datang(R. Agus Sartono, 1994 : 119 – 120).
2. Kelemahan Analisis Rasio Keuangan.
Menurut Teuku Mirza dan Imbuh S(1999), ada beberapa kelemahan dari rasio keuangan :
(1) Adanya distorsi karena laba yang dimasukkan tidak memasukkan unsur biaya modal ekuitas.
(2) Laporan keuangan dari suatu perusahaan yang memiliki sejumlah divisi dari industri yang berlainan akan sulit dibandingkan dengan perusahaan lain atau dengan data suatu industri.
(3) Terjadinya distorsi karena pengaruh inflasi dan penggunaan data historis dalam akuntansi.
(4) Laporan keuangan tidak dapat berdiri sendiri, tetapi harus didukung oleh catatan atas laporan keuangan. Informasi ini harus dicermati karena mungkin memuat potensi masalah yang dapat sangat mempengaruhi kondisi keuangan suatu perusahaan.
(5) Kesulitan dalam menginterpretasikan hasil analisa. Misalkan, quick rqtio yang tinggi apakah bagus karena kuatnya likuiditas perusahaan. Atau, justru jelek karena perusahaan memegang kas yang berlebih yang justru tidak produktif.
(6) Perbedaan dalam perlakuan akuntansi dapat menimbulkan distorsi dalam membandingkan rasio.
(7) Adanya praktek window dressing tentunya membuat laporan keuangan terlihat bagus.
source : http://gudangartikelpendidikan.blogspot.com/2011/11/keunggulan-dan-kelemahan-analisis-rasio.html
BAB I
PENDAHULUAN
Analisis laporan keuangan
adalah suatu proses penelitian laporan keuangan beserta unsure-unsurnya yang
bertujuan untuk mengevaluasi dan memprediksi kondisi keuangan perusahaan atau
badan usaha dan juga mengevaluasi hasil-hasil yang telah dicapai perusahaan
atau badan usaha pada masa lalu dan sekarang.
Analisis terhadap laporan keuangan
suatu perusahaan pada dasarnya karena ingin mengetahui tingkat keuntungan dan
tingkat risiko dan tingkat kesehatan suatu perusahaan. Analisis semacam ini
mengharuskan seorang analis untuk melakukan beberapa hal :
1. Menentukan dengan jelas
tujuan analisis
2. Memahami konsep-konsep dan
prinsip-prinsip yang mendasari laporan keuangan dan rasio-rasio keuangan yang
diturunkan dari laporan keuangan tersebut
3. Memahami kondisi
perekonomian dan kondisi bisnis lain pada umumnya yang berkaitan dengan
perusahaan dan mempengaruhi usaha perusahaan
Sebelum melakukan analisis seorang
analis harus memahami ketiga langkah diatas,baru kemudian melakukan analisis
dengan menggunakan alat-alat analisis seperti rasio-rasio keuangan atau
rasio-rasio lainnya.
- PENGERTIAN STATEMEN KEUANGAN
Media komunikasi dan pertanggungjawaban/ pertanggungjelasan antara perusahaan dan para pemiliknya atau pihak lainnya
- ANALISIS STATEMEN KEUANGAN
- MANFAAT ANALISIS RASIO KEUANGAN
Untuk mengambil manfaat rasio keuangan kita memerlukan standar untuk perbandingan. Salah satu pendekatan adalah membandingkan rasio-rasio perusahaan dengan pola industri atau lini usaha di mana perusahaan secara dominan beroperasi.
Pengertian
Menurut Mahmud M.Hanadie Analisis rasio adalah
penggabungan yang menunjukkan hubungan antara suatu unsur dengan unsur
lainnya dalam laporan keuangan, hubungan antara unsur laporan tersebut
dinyatakan dalam bentuk matematis yang sederhana.
Analisis ratio merupakan bentuk atau cara umum yang digunakan dalam analisis
laporan keuangan dengan kata lain diantara alat-alat analisis yang selalu
digunakan untuk mengukur kekuatan atau kelemahan suatu perusahaan di bidang
keuangan adalah analisis ratio keuangan (Financial Ratio Analysis)
Dalam Keown dkk tujuan dari analisis
ratio adalah untuk membantu manager finansial memahami apa yang perlu dilakukan
oleh perusahaan, berdasarkan informasi yang tersedia dan sifatnya terbatas.
Analisis
ratio pada dasarnya tidak hanya berguna bagi kepentingan intern perusahaan saja
melainkan juga pihak luar dan ini berbeda menurut kepentingan khusus dari
analisis atau pihak yang berkepentingan.
Analisis ratio berguna bagi para analisis intern untuk membantu manajemen
membuat evaluasi mengenai hasil-hasil operasinya, memperbaiki
kesalahan-kesalahan dan menghindari keadaan yang dapat menyebabkan kesultan
keuangan.
ANALISIS RATIO KEUANGAN
Analisis rasio
keuangan merupakan dasar untuk menilai dan menganalisa prestasi operasi
perusahaan.
Analisis rasio
keuangan juga dapat digunakan sebagai kerangka kerja perencanaan dan
pengendalian keuangan.
Bahasan dalam
Analisis Rasio Keuangan
1) factor kritis dalam analisis rasio keuangan,
2) mempelajari bagaimana analisis rasio keuangan tersebut dipergunakan
dan
3) membahas secara logis laporan sumber dan penggunaan dana.
I. Setiap orang akan mempergunakan rasio keuangan dengan
cara yang berbeda:
1.
Bagi manajemen perusahaan, rasio keuangan
dipergunakan untuk perencanaan dan mengevaluasi performance (prestasi)
manajemen dikaitkan dengan prestasi rata-rata industri.
2.
Bagi manager kredit, rasio keuangan ini
dipergunakan untuk memperkirakan risiko potensial yang dihadapi oleh para
peminjam (debitur) dikaitkan dengan adanya jaminan kelangsungan pembayaran
tingkat keuntungan yang diminta.
Para investor akan mempergunakan
rasio keuangan ini sebagai alat untuk mengevaluasi nilai saham dan obligasi
berbagai perusahaan. Selain itu juga dapat dipergunakan untuk mengukur adanya
jaminan atas keamanan dana yang akan ditanam di dalam perusahaan.
Manajer perusahaan menggunakan
analisis rasio keuangan untuk mengidentifikasi kemungkinan melakukan merger
(penggabungan) dengan perusahaan lain
II. Analisis rasio keuangan biasanya dikelompokkan ke dalam
empat kelompok rasio:
Rasio
Likuiditas
Leverage
Ratio
Rasio
Aktivitas
Rassio
Profitabilitas
Kali ini
saya
akan memposting mengenai Rasio Likuiditas dimana contoh laporan keuangan
yang
saya gunakan adalah PT. Astra Interntional Tbk.
Sebelumnya Apasih Likuiditas
itu? Lalu Bagaimana Mengukur
Tingkat Likuiditas Perusahaan? Nah,
Likuiditas itu lebih berhubungan dengan masalah kemampuan suatu
perusahaan
untuk memenuhi kewajiban finansial yang segera harus dipenuhi. Dan cara
mengukur tingkat likuiditasnya ada 2 cara, yaitu :
a. Mengukur
Likuiditas Pendekatan 1 : membandingkan
kas dan aktiva-aktiva yang dapat diubah dalam bentuk kas pada tahun
dimana
kewajiban jatuh tempo dan akan dibayar pada tahun itu juga. Dan cara
perhitungannya dengan menggunakan Quick Ratio, Current Ratio,Cash Ratio
dan
Working Capital.
b. Mengukur
Likuiditas Pendekatan 2 : dengan
mempelajari kemampuan perusahaan untuk mengubah piutang usaha dan
persediaan
kas dalam suatu periode waktu tertentu.
Berikut Contoh Laporan Keuangan
PT. Astra International,Tbk. Tahun 2012 beserta perhitungannya.
Ratio
|
Metode Perhitungan
|
a. Current
Ratio
|
Aktiva
Lancar / Hutang Lancar
Rp 75,799 / Rp 54,178 = Rp 1,4
v Jadi
setiap hutang lancer Rp 1 dijamin oleh aktiva lancer Rp 1,4
|
b. Cash
Ratio
|
(
Kas + Efek ) / Hutang Lancar
Rp 11,055 + (Rp 4,805+Rp 14,820)) / Rp 54,178
= Rp 0.57
v Jadi
setiap hutang lancer Rp 1 dijamin oleh kas dan efek sebesar Rp 0,57
|
c. Quick
Ratio
|
(
Kas + Efek + Piutang ) / Hutang Lancar
( Rp 11,055 + (Rp 4,805+Rp 14,820) + Rp
928,408 / Rp 54,178 = Rp 17,7
v Jadi
setiap hutang lancar Rp 1 dijamin oleh quick assests Rp 17,7
|
d. Working
Capital
|
(
Aktiva Lancar – Hutang lancar ) / Jumlah Aktiva
( Rp 75,799 – Rp 54,178 ) / Rp 182, 274 = Rp
0,12
|
source: http://tugasdessy.blogspot.com/2013/04/contoh-perhitungan-laporankeuangan.html
Analisis
laporan keuangan perusahaan merupakan pembahasan yang sangat penting dalam bidang manajemen
keuangan. Menganalisis laporan keuangan berarti kita menilai kinerja
perusahaan, baik secara internal perusahaan maupun dibandingkan dengan
industrinya. Hal ini berguna bagi perkembangan perusahaan, untuk mengetahui
seberapa efektifkah perusahaan mereka bekerja. Analisis ini sangat
berguna tidak hanya bagi internal perusahaan, tapi juga investor serta
stakeholder lainnya.
Pembahasan analisis laporan keuangan perusahaan
Di dalam laporan
keuangan kita akan membahas mulai dari laporan arus kas (statement of
cashflow), laporan keuangan terstandarisasi (standardized financial statement),
analisis rasio (ratio analysis).
Laporan arus
kas merupakan
laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua sumber dan penggunaan kas perusahaan
selama periode waktu tertentu. Laporan ini terdiri dari sumber kas, yaitu
aktivitas perusahaan yang menghasilkan kas, serta penggunaan kas, yaitu
aktivitas perusahaan di mana kas dibelanjakan.
Di dalam
laporan keuangan terstandarisasi, kita akan membahas tentang common-size
statement, yaitu laporan keuangan terstandarisasi yang mempresentasikan semua
item dalam bentuk persentase, serta common-base year statement, yaitu laporan
keuangan terstandarisasi yang mempresentasikan semua item relatif terhadap
jumlah pada tahun dasar.
Di dalam
analisis rasio, kita tentu akan membahas rasio keuangan perusahaan, yaitu
hubungan yang ditentukan dari informasi keuangan perusahaan dan digunakan
sebagai tujuan perbandingan.
Rumus-rumus dalam Analisis Rasio Keuangan
Berikut ini
beberapa rumus dalam analisis rasio keuangan:
Current
ratio = current assets / current liabilities
Quick ratio
= (current assets – inventory0 / current liabilities
Cash ratio =
cash / current liabilities
Interval
measure = current assets / average daily operating costs
Total debt
ratio = (total assets – total equity) / total assets
Debt-equity
ratio = total debt / total equity
Equity
multiplier = total assets / total equity
Long-term
debt ratio = long-term debt / (long term debt + total equity)
Times
interest earned ratio = EBIT / interest
Cash
coverage ratio = (EBIT + depretiation) / interest
Inventory
turn over = COGS / inventory
Days’ sales
in inventory = 365 days / inventory turn over
Receivables
turnover = sales / Account receivable
Days’ sales
in receivables = 365 days / receivables turnover
NWC turn
over = sales / NWC
Fixed asset
turnover = sales / net fixed assets
Total assets
turnover = sales / total assets
Demikianlah
pembahasan dasar tentang analisis
laporan keuangan perusahaan, semoga bermanfaat. Tulisan ini
disarikan dari buku Fundamentals of Corporate Finance karangan Ross, materi
kuliah admin dari dosen, serta sumber internet.
