CERTAIN FINANCE

1. PENGERTIAN  STATEMEN KEUANGAN

Statemen keuangan perusahaan  adalah statemen yg memberikan ikhtisar mengenai keadaan keuangan perusahaan, dimana Neraca (balance sheet) mencerminkan nilai aktiva, hutang dan modal sendiri pada suatu saat tertentu, dan Statemen Rugi-Laba (income statements) mencerminkan hasil-hasil yang dicapai selama suatu periode tertentu biasanya satu tahun.
Media komunikasi dan pertanggungjawaban/ pertanggungjelasan antara perusahaan dan para pemiliknya atau pihak lainnya

1. ANALISIS STATEMEN KEUANGAN

Konsep analisis keuangan, bahwa hubungan – hubungan kuantitatif dapat digunakan untuk mendiagnosa kekuatan dan kelemahan dalam kinerja suatu perusahaan.

1. MANFAAT ANALISIS  RASIO KEUANGAN

Membantu penganalisis untuk mengetahui keadaan dan perkembangan keuangan perusahaan yg bersangkutan.
Untuk mengambil manfaat rasio keuangan kita memerlukan standar untuk perbandingan. Salah satu pendekatan adalah membandingkan rasio-rasio perusahaan dengan pola industri atau lini usaha di mana perusahaan secara dominan beroperasi.

1. MACAM-MACAM RASIO KEUANGAN

Beberapa tinjauan terhadap hubungan kuantitatif rasio keuangan:
Dilihat dari sumbernya  rasio dibagi menjadi 3:

1. Rasio-Rasio Neraca

• Adalah rasio-rasio yg disusun dari data yg berasal dari neraca misalnya;  current ratio, Acid test-ratio, , current assets to total assets ratio, current lialibilities to total assets ratio dan lain sebagainya.

1. Rasio Statemen Rugi-Laba

• Rasio-rsio yang disusun berdasarkan income statements, misalnya gross profit margin, net operating margin, operating ratio, dan lain sebagainya.

1. Rasio-Rasio Antar Statemen Keuangan

• Adalah rasio keuangan yang disusun berdasarkan Neraca dan data lainnya yg berasal dari income statement, misalnya assets turnover, inventory turnover, receivables  turnover dan sebagainya.

Aktiva Lancar		Hutang lancar
Kas	200.000	Hutang dagang	300.000
Efek	200.000	Hutang wesel	100.000
Piutang	160.000	Hutang Pajak	160.000
Persediaan	840.000
Jumlah A.L.	1.400.000	Jumlah H.L.	560.000
Aktiva Tetap		Hutang jk. Panjang
Mesin	700.000	Obligasi	600.000
Akum. Penyusutan	100.000
	600.000	Modal sendiri
Bangunan	1.000.000	Modal saham	1.200.000
Akum. Penyusutan	200.000	Agio saham	200.000
	800.000		1.400.000
Tanah	100.000	Laba ditahan	440.000
Intangibles	100.000
Jumlah A.T.	1.600.000	Juml. Modal sendiri	1.840.000
Jumlah Aktiva	3.000.000	Jumlah pasiva	3.000.000

ANALISIS RATIO	METODE PERHITUNGAN	INTERPRETASI
I. RASIO LIKUIDITASA. Current Ratio	Aktiva Lancar ——————– Hutang Lancar  3.748.130 ————-  = 1 : 1,17 = 85% 4.402.940	Kemampuan untuk membayar hutang yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar. Setiap hutang Lancar Rp 1,17 dijamin oleh oleh aktiva lancar Rp 8,5
B. Cash Ratio	Kas + Efek   =                         HL 317.759 + 0 4.402.940 = 0,072 atau 7,2%	Kemampuan membayar utang dengan segara yang harus dipenuhi  dengan kas yang tersedia dalam perusahaan dan efek yang segera dapat diuangkan.Setiap hutang Lancar  Rp1,00 dijamin oleh kas  dan efek Rp 0,072
C. Quick ratio (Acid Testratio)	Kas +Efek + PiutangHutang Lancar        317.759+ 0 + 1.567.538                      4.402.940 =0,42  atau 42%	Kemampuan untuk membayar utang  yg segera hrs dipenuhi Dg aktiva lancar yg lebih likuid. Setiap utang lancar Rp 1,00  dijamin dengan quick assets 0,42
D. Working Capital toTotal    Assets Ratio	Aktiva Lancar – Ht Lancar ———————————–Jumlah Aktiva         3.748.130 – 4.402.940= 8.701.262 = -0,075  : 1 atau -7,5%	Likuiditas darin total  aktiva dan posisi modal kerja neto.Setiap Rp 1, 00  assets perusahaan -Rp 0,075 terdiri dari  modal kerja (aktiva lancar)
II. RATIO LEVERAGEAtau SOLVABILITAS
Total Debt to Equity Ratio	H  Lancar + H JK Panjang Jml Modal Sendiri 3.748.130 + 249.469 4.048.853 = 0,98  atau 98 %	Bagian setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk keseluruhan hutang.98% dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan utang.
Total debt to total capital Assets	Utg Lancar + Utg JK PJ Jumlah Modal/Aktiva 3.748.130 + 249.469                    8.701.262 = 0,45  atau 45%	Beberapa bagiam dari keseluruhan dana yang  dibelanjai dengan utang. AtauBerapa bagian dari aktiva yang digunakan untuk menjamin utang. 45 % dari setiap aktiva digunakan untuk menjamin utang.
Long Term Debt  To Equity ratio	Hutang JK Panjang                 Modal Sendiri 249.469= 0,062  = 6,2% 4.048.853	Bagian setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan  untuk hutang jk panjang.6,2 % dari setiap rupiah modal sendiri Digunakan untuk menjamin hutang jangka panjang.
III. RASIO KEUNTUNGAN atauPROFITABILITAS
A. Gross Profit Margin	Penjualan Neto – Harga        Pokok Penjualan ———————————-                Penjualan Neto 19.690.239  – 9.485.274 ————————–  X 100 %       19.690.239 = 51%	Laba Bruto per rupiah penjualanSetiap Penjualan menghasilkan laba bruto Rp 0,51.
B.  Operating Income Ratio ( Operating Profit Margin)	Penjualan Neto – Hpokok Penjualan – Biaya ADM dan Umum —————————————- Penjualan Netto 19.690.239 – 9.485.274 -1.139.057 19.690.239 = 0,46 atau 46%	Laba sebelum Bunga dan Pajak  (net operating income) oleh setiap rupiah penjualanSetiap rupiah penjualan menghasilkan laba operasi Rp 46.
Operating Ratio	Hrg Pokok P enjualan + Biaya ADM + Biaya Penj + Biaya Umum ————————————— Penjualan Neto 9.485.274 + 1.139.057+ 4.523.283 19.690.239 = 76,92 %	Biaya operasi per rupiah penjualan .Setiap rupiah penjualan memerlukan biaya Rp 0,76 Makin besar rasio makin buruk
Net Profit Margin	Keuntungan Neto  sesudah Pajak ————————————– Penjualan Neto 3.384.648 = 17,18 % 19.690.239	Keuntungan neto per rupiah penjualanSetiap rupiah penjualan menghsilkan keuntungan neto sebesar Rp 0,17
Earning Power of Total Investmen  rate of return of total assets)	EBIT ————————– JML AKTIVA 4.522.964 —————— = 52 %               8.701.262	Kemampuan modal yang diinvestasikan dalam keseluruhanAktiva  untuk menghasilkan keuntungan bagi semua investor. Setiap satu rupiah modal yang diinvestasikan menghasilkan keuntungan  Rp 0,52 untuk semua investor.
Net Earning Power ratio / Return On Investment (ROI)	Earning After Tax —————————– Jumlah Aktiva              3.384.648 = 0,39 8.701.262	Kemampuan modal yg diinvestasikanDlm keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan neto.
Rate of  Return for the Owners (Rate of Return on Net Worth)	Earning After Tax —————————- ML Modal Sendiri 3.384.648 = 0,84 %              4.048.853	Kemampuan modal sendiri dalam menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferen dan biasa.Setiap rupiah modal sendiri menghasilkan keuntungan neto Rp 0,84 yg tersedia bagi pemegang shm preferen  dan biasa

ANALISIS RATIO	METODE PERHITUNGAN	INTERPRETASI
I. RASIO LIKUIDITASA. Current Ratio	Aktiva Lancar ——————– Hutang Lancar  4.446.219 ————-  = 1 : 1,46 = 250%      6.474.594	Kemampuan untuk membayar hutang yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar. Setiap hutang Lancar Rp 1,46 dijamin oleh oleh aktiva lancar Rp 2,50
B. Cash Ratio	Kas + Efek   =  400.000  = HL                 560.000 336.143 + 0 6.474.594 = 0,052 atau 5,2%	Kemampuan membayar utang dengan segara yang harus dipenuhi  dengan kas yang tersedia dalam perusahaan dan efek yang segera dapat diuangkan.Setiap hutang Lancar  Rp1,00 dijamin oleh kas  dan efek Rp 0,052
C. Quick ratio (Acid Testratio)	Kas +Efek + PiutangHutang Lancar        336.143  + 0 + 2.076.083                      6.474.594 =0,69  atau 69%	Kemampuan untuk membayar utang  yg segera hrs dipenuhi Dg aktiva lancar yg lebih likuid. Setiap utang lancar Rp 1,00  dijamin dengan quick assets 0,69
D. Working Capital toTotal    Assets Ratio	Aktiva Lancar – Ht Lancar ———————————–Jumlah Aktiva         4.446.219 – 6.474.594 = 10.482.312 = -0,58  : 1 atau -58%	Likuiditas darin total  aktiva dan posisi modal kerja neto.Setiap Rp 1, 00  assets perusahaan -Rp 0,58 terdiri dari  modal kerja (aktiva lancar)
II. RATIO LEVERAGEAtau SOLVABILITAS
Total Debt to Equity Ratio	H  Lancar + H JK Panjang Jml Modal Sendiri 4.446.219 + 326.781 3.489.008 = 1,37  atau 137 %	Bagian setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk keseluruhan hutang.137% dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan utang.
Total debt to total capital Assets	Utg Lancar + Utg JK PJ Jumlah Modal/Aktiva 4.446.219 + 326.781                    10.482.312 = 0,073  atau 7,3%	Beberapa bagiam dari keseluruhan dana yang  dibelanjai dengan utang. AtauBerapa bagian dari aktiva yang digunakan untuk menjamin utang. 7,3 % dari setiap aktiva digunakan untuk menjamin utang.
Long Term Debt  To Equity ratio	Hutang JK Panjang                 Modal Sendiri 326.781    = 0,093  = 9,3% 3.489.008	Bagian setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan  untuk hutang jk panjang.9,3 % dari setiap rupiah modal sendiri Digunakan untuk menjamin hutang jangka panjang.
III. RASIO KEUNTUNGAN atauPROFITABILITAS
A. Gross Profit Margin	Penjualan Neto – Harga        Pokok Penjualan ———————————-                Penjualan Neto 23.469.218  – 11.462.805 ————————–  X 100 %       23.469.218 = 0,51	Laba Bruto per rupiah penjualanSetiap Penjualan menghasilkan laba bruto Rp 0,51.
B.  Operating Income Ratio ( Operating Profit Margin)	Penjualan Neto – Hpokok Penjualan – Biaya ADM dan Umum —————————————- Penjualan Netto 23.469.218 – 11.462.805-1.307.526 ————————————— 23.469.218 = 0,46 atau 46%	Laba sebelum Bunga dan Pajak  (net operating income) oleh setiap rupiah penjualanSetiap rupiah penjualan menghasilkan laba operasi Rp 46.
Operating Ratio	Hrg Pokok P enjualan + Biaya ADM + Biaya Penj + Biaya Umum ————————————— Penjualan Neto 11.462.805 + 1.307.526 + 5.243.477 23.469.218 = 76,76 %	Biaya operasi per rupiah penjualan .Setiap rupiah penjualan memerlukan biaya Rp 0,76 Makin besar rasio makin buruk
Net Profit Margin	Keuntungan Neto  sesudah Pajak ————————————– Penjualan Neto 4.163.304 = 17,73 % 23.469.218	Keuntungan neto per rupiah penjualanSetiap rupiah penjualan menghsilkan keuntungan neto sebesar Rp 0,17
Earning Power of Total Investmen  rate of return of total assets)	EBIT ————————– JML AKTIVA 5.574.799 —————— = 53,18 %             10.482.312	Kemampuan modal yang diinvestasikan dalam keseluruhanAktiva  untuk menghasilkan keuntungan bagi semua investor. Setiap satu rupiah modal yang diinvestasikan menghasilkan keuntungan  Rp 0,53 untuk semua investor.
Net Earning Power ratio / Return On Investment (ROI)	Earninf After Tax —————————– Jumlah Aktiva              4.163.304  = 0,40 10.482.312	Kemampuan modal yg diinvestasikanDlm keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan neto.
Rate of  Return for the Owners (Rate of Return on Net Worth)	Earning After Tax —————————- ML Modas Sendiri 4.163.304  = 1,19%              3.489.008	Kemampuan modal sendiri dalam menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferen dan biasa.Setiap rupiah modal sendiri menghasilkan keuntungan neto Rp 1,19 yg tersedia bagi pemegang shm preferen  dan biasa

Pendekatan lain dalam analisis laporan keuangan
Langkah pertama : Pengelompokkan Pengukuran dalam 3 aspek

1. Ukuran kinerja
2.    Ukuran Efisiensi Operasi
3. Ukuran Kebijakan Keuangan

1. Ukuran kinerja dianalisis dalam tiga kelompok:
   1. ratio profitabilitas
   2. ratio pertumbuhan
   3. ratio Penilaian

UKURAN KINERJA/RATIOKEUANGAN
RATIO PROFITABILITAS
1. Kinerja laba operasiLaba Operasi Bersih (NOI)/Penjualan	Laba Operasi Bersih—————————- Penjualan $ 700,8 =    —————-  = 15,2 % $ 4.620,0	Kemampuan penjualan untuk menghasilkan laba bersih.Setiap satu dollar  penjualan mampu  menghasilkan laba operasi bersih $ 0.13
2. Hasil pengembalian atas total aktiva (ROI)

Laba operasi terhadap total aktiva
Laba Operasi Bersih
—————————-
Aktiva
$ 700,8
=    —————-  = 20%
$ 3.390,4
Kemampuan penggunaan aktiva  untuk menghasilkan laba operasi bersih.
Setiap satu dollar  aktiva  mampu  menghasilkan laba operasi bersih    $ 0.20
3. Laba Operasi Bersih
terhadap Total Modal
Laba Operasi Bersih
—————————-
Total Modal
(Total Modal / Hutang berbeban bunga atas total modal bunga + ekuitas pemegang saham)
$ 700,8
=    —————-  = 28,2%
$ 2.484,0
Kemampuan penggunaan modal   untuk menghasilkan laba operasi bersih.
Setiap satu dollar  modal   mampu  menghasilkan laba operasi bersih    $ 0.28
4 Laba bersih terhadap penjualan / Marjin laba atas penjualan
Laba Bersih
—————————-
Penjualan
$ 470,2
=    —————-  = 10,2%
$ 4.620,0
Kemampuan penjualan dalam     menghasilkan laba  bersih.
Setiap satu dollar  penjualan mampu  menghasilkan laba  bersih    $ 0.28
5. Hasil pengembalian atas equitas / Return on Equity hasil pengembalian atas equitas
Laba Bersih
—————————-
Equitas pemegang saham
$ 470,2
=    —————-  = 28,8 %
$ 1.634,4
Mengukur pengembalian nilai buku kepada pemilik perusahaan.
Setiap satu dollar Equitas mampu menghasilkan laba bersih  $ 0,288

1. Tingkat profitabilitas

marjinal
Perubahan NOI
—————————-
Perubahan total modal
$ 237,6
=    —————-  = 18,4 %
$ 1292,1
Mengukur perubahan margin profitabilitas dari beberapa periode.
Margin profitabilitas dari periode (lima tahun terakhir) 18,4%7.   Hasil pengembalian
Marginal atas Equitas / Marginal return to equity)                     Perubahan NI
—————————-
Perubahan equitas
$ 219,7
=    —————-  = 15,3 %
$ 1147,2Marginal return to equity 15,3%Rasio PertumbuhanPertumbuhan penjualan, Laba Operasi bersih, Laba bersih, Laba per saham da dividen per saham RATIO PENILAIAN  Rasio harga/laba
Harga pasar per saham terhadap laba per saham (price /earning ratio atau P/E ratio
Harga pasar per saham
—————————-
Laba per saham
$ 69.69
=    —————-  = 15,9 %
$ 3,85
Semakin tinggi risiko tinggi faktor diskonto dan semakin rendah rasio P/E, semakin tinggi P/E, maka semakin bagus sebuah perusahaan.Rasio Harga Pasar terhadap nilai Buku (market –to – book – value)
Harga pasar per saham
—————————-
Nilai buku ekuitas
$ 69.69
=    —————-  = 5,2 %
$ 13,41
Mengukur nilai yang diberikan pasar keuangan kepada manajemen dan organisasi perusahaan sebagai sebuah perusahaan yang terus tumbuh.
2.  Ukuran Efisiensi Operasi
Mengukur rasio aktivitas atau rasio perputaran adalah mengukur seberapa efektif perusahaan memanfaatkan investasi dan sumber daya ekonomis yang dimilikinya

UKURAN KINERJA/RATIOKEUANGAN
	METODE  PERHITUNGAN	INTEPRETASI
Perputaran Persediaan	Harga Pokok Penjualan—————————- Persediaan $ 700,8 =    —————-  = 15,2 % $ 4.620,0	Sama dengan di atas (aspek yang lain)

3.  Ukuran Kebijakan Keuangan
Mengukur sampai seberapa jauh total aktiva dibiayai oleh pemilik, jika dibandingkan dengan pembiayaan yang disediakan oleh para kreditur.

UKURAN KINERJA/RATIOKEUANGAN
	METODE  PERHITUNGAN	INTEPRETASI
A. Faktor leverage	Total Aktiva—————————- Ekuitas $ 3.390 =    —————-  = 2,07 $ 1.6334,4	Menegukur sampai seberapa jauh investasi ekuitas pemegang saham diperbesar oleh penggunaan penggunaan hutang dalam membiaya total aktiva.
Rasio likuiditas	S DA

source: http://aiiazzsecret.blog.com/2013/04/29/analisis-rasio-keuangan-3/